Существует ли в России лизинг оборудования? Насколько он развит? Зачем и кому нужен? Что мешает его развитию?
Суровая статистика говорит о том, что доля производственного оборудования (даже без деления на импортное и отечественное) в российском лизинге ничтожно мала, и не превышает 10% от общего объема. А в последние два года эта совокупная доля сползла до уровня 5%.
Особый акцент на этой структурной особенности внутреннего рынка сделали эксперты недавно прошедшей II Всероссийской конференции «Лизинг зовет», которая прошла под эгидой Промышленной палаты.
– Если же умозрительно принять за данность, что лизинговый рынок – это отражение текущей структуры экономики… То можно сделать вывод, что мы в России очень много ездим, возим, копаем, но при этом производим крайне мало. (Надежда Степанова, ООО «Уралпромлизинг»).
Лизинг оборудования в России – это скорее миф, чем реальная возможность финансирования. Ярче всего это заметно в разрыве объемов лизинговых портфелей, где оборудование занимает всего 3%, а подавляющим сегментом выступает транспортный сектор. 13 трлн рублей – это очень серьезная сумма.
Структура портфелей топ-10 компаний лизингового рынка (за исключением гигантов ГТЛК и Росагролизинга) выглядит следующим образом:
Кто же лизингом оборудования в РФ, все-таки действительно занимается? На слайде представлены 15 компаний с долей по этому профилю, превышающей 30%. Таким образом, видно, что переоснащением производства и задачами индустриализации/роботизации в РФ вдохновляются только альтруисты из числа малого и среднего бизнеса. Остальные делают кэш на розничной и стоковой торговле (обслуживая преимущественно китайскую мировую фабрику и выступая, по факту, в роли дилеров азиатских индустриальных компаний).
С точки зрения государства лизинг – это инвестиционный инструмент модернизации промышленности. Увы, за три десятилетия динамики в этом направлении не наблюдается.
Почему Российская Федерация в этой отрасли хромает на обе ноги? Потому что лизинг оборудования не выделен в особую категорию промышленной политики. Ни в сознании правительства, ни в сознании самого бизнеса, который занят на этом направлении.
По мнению большинства лизингодателей, сделки с оборудованием являются наиболее сложными и высокорисковыми. Здесь не работают стандартные подходы розничного лизинга. Требуется комплексная оценка приобретаемого актива. То есть, тот самый стоимостной подход (с учетом средств производства и расчетом создаваемой добавленной стоимости), в который российские менеджеры не горазды. В отличие от промышленного, в розничном лизинге все более примитивно – сам предмет сделки является гарантией возвратности затрат лизингодателя. С лизингом оборудования все гораздо сложнее. Ведь помимо оценки адекватной текущей стоимости, требуется оценить затраты на пуско-наладку, монтаж/демонтаж в цене сделки. Эти затраты иногда сопоставимы со всей стоимостью предмета лизинга. А на конечную стоимость изделия на вторичном рынке они не влияют. Это сильно снижает окупаемость компаний, поставляющих промышленное оборудование по лизинговым схемам, придает проектам лизингодателя лотерейный эффект.
Определение ликвидности на вторичном рынке не по зубам большинству российских заказчиков, поставщиков и посреднических организаций в силу их недостаточной квалификации и недоразвитости стоимостного подхода к ведению дел в целом.
Еще одна особенность состоит в том, что при лизинге оборудования приобретается не актив, а «клиент». А значит и модель по оценке рисков должна выглядеть иначе и строиться на совершенно иных хозяйственных принципах, учитывающих создаваемую компанией добавленную стоимость в завершенном технологическом цикле (репутация и опыт, бизнес-план, квалификация, ресурсы).
– Такой подход превращает лизинг из стандартной финансовой услуги в инструмент партнерства. В окно возможностей для ответственных предпринимателей, которые видят в лизинге не просто кредит под другим названием, а стратегического партнера для роста. По сути, лизинговая компания разделяет риски своего клиента, его веру в свою бизнес модель, – объясняет Надежда Степанова.
Это совсем другая кухня с другим уровнем проектирования. Дорасти до нее теоретически способны крупные корпорации (в пределах своих финансово-промышленных групп). Или производственные консорциумы, устроенные по принципу этих самых финанансово-промышленных групп. Есть три обязательных условия успеха в таком индустриальном княжестве:
- Наличие кооперационной производственной цепочки замкнутого цикла – от сырья до пуско-наладки и сервиса,
- Наличие лояльной «опорной» кредитно-инвестиционной организации.
- Наличие института независимой экспертизы и технической стандартизации внутри консорциума.
У большинства российских предпринимателей прочно засел примитивный стереотип, что лизинг – это способ купить машину для того или иного предприятия и ничего более. Со своей стороны, лизингодатели также крайне низко мотивированы рассматривать не розничный лизинг, как отдельное направление из-за правовой неопределенности, волатильности курсов валют, неадекватно жесткой денежно-кредитной политики.
Со стороны промышленности есть пожелание, чтобы государство артикулировало налоговые преимущества промышленного лизинга в каком-то сводном документе, типа дорожной карты.
Возможно, с реестром специализированных лизинговых компаний, собранных в сегменте промышленного оборудования. Чтобы потенциальный заказчик мог работать с ними напрямую (Выставив в качестве фильтра на включение в реестр – объем производственного оборудования не менее 30%). Предлагают осуществить этот функционал это на базе Торгово-промышленной палаты РФ. Предложение вполне разумное, однако вряд ли оно будет услышано, учитывая отношение власти к идее отделения производственного бизнеса от торгового и посреднического. Ранее ТПП РФ несколько раз обращалась к правительству страны с предложением ввести дифференцированный подход к промышленным и не промышленным компаниям, настаивая на том, что это разные по своей природу виды предпринимательства, с разным уровнем риска и ответственности. А значит и в законодательстве о закупках имеет смысл, учитывать их разную природу: чтобы условия конкуренции как для проиводственных компаний, так и для компаний из сферы торговли и услуг были равными.
На ХХ Всероссийском Форуме-выставке «ГОСЗАКАЗ» в Санкт-Петербурге, журналисты Цифровых Закупок ставили эту дилемму ребром перед регулятором. На что получали обтекаемые ответы: в духе, как важно сохранять разнообразие видов предпринимательства, и что посредников и перекупщиков нельзя подвергать дискредитации. Однако, мы настаиваем, что в таких ответах есть доля лукавства и умолчания. Потому что в изначально дискредитированном и неравном положении по отношению к перекупщикам находится именно производственный бизнес. Оставить все как есть – значит продолжать закрывать глаза на заведомо неконкурентные условия.
В придачу к системным трудностям отрасли промышленный лизинг добивает ужесточение налогового режима. Это новшества, которые действуют косвенным образом, но для лизинга промышленного оборудования они являются последней каплей и «контрольным в голову».
Отменяются льготы в части освобождения по услугам эквайринга, процессинга и обслуживания банковских карт. При взаимодействии с банковским сектором придется учитывать этот факт в издержках. Также произошла отмена освобождении в отношении операций по реализации прав на программное обеспечение, независимо от факта наличия в реестре российского ПО. И независимо от того, какой софт продается, отечественный или иностранный; исключительная лицензия или удаленный доступ, – в любом случае, компании продающие ПО теперь должны начислять НДС. Это хорошо прочувствуют на «своей шкуре» поставщики робототехники и систем промышленной цифровизации. Снижение порога доходов по упрощенной схеме налогообложения с 60 до 10 млн. рублей также делает уязвимым представителей малого и среднего бизнеса.
К сожалению, никаких возможностей ослабить налоговый режим, например для инвесторов в стратегически важных госпрограммах или для исполнителей государственного заказа в актуальной версии российского законодательства пока не предусмотрено. Поставщики промышленного оборудования пытаются добиться смягчения для себя через ТПП и другие отраслевые союзы. Возможно, это удастся сделать.
Автор: Андрей Троянский
Комментариев пока нет